Reaseguro

Las negociaciones entre cedentes y reaseguradores para las renovaciones de 2007 se celebran estos días con motivo del Rendez-Vous de Montecarlo. En estos contactos, los aseguradores presionan para obtener una bajada de tarifas en la mayor parte de los ramos. Así lo reconoce Jean-Philippe Thierry, máximo responsable del grupo AGF, en unas declaraciones que recogen nuestros compañeros de 'L'Argus de l'Assurance'.

Thierry argumenta que los reaseguradores, al contrario que en 2001, han podido absorber bien las pérdidas. Esta situación, junto a una siniestralidad en el primer semestre de 2006 que no ha sido especialmente gravosa para el reaseguro mundial, deberían promover una bajada en las primas. Esta situación debería darse, por ejemplo, en el reaseguro para los grandes riesgos de empresa. Por lo que se refiere a la RC Auto, Thierry advierte que, a falta de cobertura de reaseguro tradicional, las cedentes podrían organizar un sistema de mutualización para los grandes siniestros. Asimismo, en este tipo de negocio se puede esperar una mayor retención para minimizar el impacto de las posibles subidas de tarifas.

La cobertura de catástrofes naturales y el ramo de Responsabilidad Civil general también deberían experimentar ligeras bajadas, mientras que en la RC Profesional, especialmente la RC Médica, sí se puede esperar un endurecimiento de las condiciones.

Las condiciones del reaseguro No Vida continúan siendo atractivas, según HANNOVER RE

Por otra parte, HANNOVER RE cree que, en general, las condiciones de comercio en el mercado de reaseguro No Vida "continúan siendo adecuadas al riesgo y, por tanto, atractivas". Así se expresó ayer en Montecarlo el consejero delegado del grupo alemán, Wilhelm Zeller. "Hay capacidad a precios razonables en la mayoría de líneas, excepto para negocios de Propiedad frente a catástrofes en Estados Unidos. La mayoría de reaseguradoras han reducido sus picos de exposición en este segmento, que todavía se muestra sin cambios o incluso con niveles de primas crecientes. Las renovaciones de 2006 han mostrado un incremento sustancial de primas en programas afectados por las pérdidas, con alzas del más del 100%, incluso cuando ya tenía un nivel alto", detallaba el máximo ejecutivo de HANNOVER RE.

El grupo alemán prevé que los incrementos en las próximas renovaciones serán mayores debido a las grandes pérdidas de los dos últimos años y a los cambios en los modelos de catástrofes y asignación de capital.

Reaseguro

La solidez financiera del reaseguro global ha descendido en los últimos cinco años hasta el punto de que, hoy en día, ninguna reaseguradora está calificada con un 'rating' superior a 'AA-'. Así se desprende de uno de los últimos informes que Standard & Poor's (S&P) ha publicado coincidiendo con la celebración en Montecarlo de la 50 edición del Rendez-Vous, en el que se señala también que este descenso en la solidez financiera ha coincidido con la retirada del mercado reasegurador de algunos de las mayores aseguradoras mundiales, caso de AXA y General Electric, como ejemplos más recientes.

"Ambos factores pueden ser atribuidos a la baja rentabilidad de las ganancias y a la volatilidad del sector reasegurador que, sucesivamente, ha estado conducido por unos factores de riesgo más altos, que son las características del mercado reasegurador en general y del reaseguro de No Vida en particular", comenta al respecto Simon Marshall, analista de la agencia.

Añade Marshall que "el riesgo sectorial se mantiene alto para el reaseguro No Vida", aunque se observan algunos nuevos factores que mitigan esta situación. El más significativo es la mejora en la gestión del riesgo empresarial, en particular en el caso de Europa, por lo que significará la introducción de Solvencia II.

Las reaseguradoras necesitan de estructuras flexibles para atraer capital

También relacionado con el reaseguro, S&P ha publicado otro informe en el que viene a destacar que las reaseguradoras necesitan estructuras flexibles para atraer capital. Destaca la agencia que la dirección del negocio con una perspectiva más global que local puede suponer beneficios materiales para la compañía. "Creemos que las estructuras corporativas del futuro tendrán un impacto significativo si las posiciones competitivas prosperan o fallan", señala Marcus Rivaldi, analista de la agencia.

Así, la agencia cree que la ventaja de estas estructuras de negocio vendrá de aquellos que tengan la capacidad para gestionar los ciclos de suscripción y el movimiento internacional del negocio, así como de atraer a los proveedores de capital.

En este sentido, el informe considera que el debate sobre el mercado de Bermudas frente al de Londres es menos relevante que la optimización de las fuerzas y las debilidades de ambos mercados. "Los ejecutivos reconocen que sus organizaciones son las mejor atendidas si pueden beneficiarse de las ventajas comunes de Londres y Bermudas de forma combinada, mejor que aquellos que estén en uno u otro", añade Rivaldi.

Mundo

La revista 'Business Insurance' ha dado a conocer el ranking mundial de 'brokers' de 2005, en el que MARSH & MCLENNAN vuelve a liderar la lista un año más, con ingresos que alcanzan los 10.000 millones de dólares. Le siguen AON, con ingresos de 6.522 millones de dólares, y WILLIS, con 2.194 millones de dólares.

El estudio anual de 'Business Insurance' recoge el buen momento por el que atraviesa el sector de la correduría y consultoría de seguros, pese a la situación de mercado blando y los elevados costes de reestructuración de los principales 'brokers' en Estados Unidos.

El consejero delegado de MARSH en España, Aurelio Garzón, resalta que "estas cifras no hacen más que refrendar la solidez del grupo MARSH & MCLENNAN, que tras liderar el cambio más importante en la historia del sector, continúa siendo el 'broker' y consultor de referencia en todo el mundo. Es el resultado del claro y firme compromiso de MARSH por la calidad y por estar siempre del lado de nuestros clientes, diseñando soluciones a su medida de la mano de los mejores especialistas del mercado".

Los diez mayores 'broker' de seguros del mundo
Clasificación por ingresos totales en 2005 (Por Intermediación de seguros más Consultoría)
Fuente: 'Business Insurance'

'Broker'	Ingresos	Variación (%)	Nº de empleados	Variación (%)
MARSH & McLENNAN	10.000	+0,6	54.900	-6,2
AON	6.522	-2,1	46.600	-0,9
WILLIS	2.194	-0,5	12.700	+8,5
ARTHUR J. GALLAGHER	1.350	+5,2	8.135	-0,8
WELLS FARGO	959	+1,7	5.790	+0,6
JARDINE LLOYD THOMPSON	811	+2,8	5.364	+0,3
BB&T INSURANCE SERVICES	757	+21,5	4.540	+14,6
BROWN & BROWN	757	+11,4	3.782	+13,9
ALEXANDER FORBES	682	+1,2	5.388	+2,5
HILB ROGAL & HOBBS	658	+7,9	3.600	-2,7

México

El presidente mexicano, Vicente Fox, clausuró ayer la '16 Convención Nacional de Aseguradores', organizada por la AMIS (Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros), y aprovechó para resaltar la importancia del sector a lo largo de los últimos años en el país, con un crecimiento del 42,4% en términos reales en los seis últimos ejercicios. Por ello, "hoy, después de las AFORE y de las sociedades de inversión, los seguros constituyen el agente institucional más importante", ensalzó Fox.

En el acto de cierre de la convención habló el recién designado presidente de la AMIS, José Morales, que sustituye a Rolando Vega. El presidente entrante aprovechó para expresar que centrará su trabajo en lograr que la presencia del sector asegurador aumente su peso en el PIB mexicano, de modo que se acerque a los niveles internacionales. "Si bien, México es la decimoquinta economía mundial, tan sólo ocupa el lugar 66 en la emisión de primas de seguros", expuso Morales.

La implantación de los seguros de Autos en todo el país fue una de las propuestas expresadas por el nuevo presidente de la AMIS, quien recordó que sólo unos pocos países del continente no cuentan con esa obligatoriedad.

Pero Morales insistió en la necesidad de establecer, por parte de las autoridades, incentivos fiscales para masificar la penetración del seguro en México, además de incidir en la autorregulación, que agilizaría procedimientos y serviría para que las compañías introduzcan prácticas de gobierno corporativo.

España

A"La experiencia vivida en el sector asegurador respecto del Plan de Acción de Servicios Financieros demuestra, con claridad, que la intensidad regulatoria no es, necesariamente, el camino para la consecución de los objetivos que el plan se ha marcado. En realidad, la demanda del sector asegurador privado, español y europeo, es clara en el sentido de conseguir una pausa normativa. No por mucho regular, los mercados se desarrollan más". Así se expresa Pilar González de Frutos en el artículo con el que la presidenta de UNESPA ha contribuido al 'Observatorio sobre la reforma de los mercados financieros europeos (2006)', de la Fundación de Estudios Financieros (FEF).

En este documento, cuyo texto íntegro se ha incluido como novedad en la web de la FEF, González de Frutos va más allá y señala que "lo racional sería abordar un proceso de reducción de normas", pues hasta el propio CEIOPS "ha reconocido que la competitividad de la industria aseguradora europea está afectada por su excesiva regulación". En lo que a regulación comunitaria se refiere, "no se trata, por tanto, de responder a los desajustes o carencias (si es que hay alguna) de la regulación actual, sino de responder a los excesos de la misma".

España

MAPFRE avanza en el proceso de reorganización corporativa anunciada esta pasada primavera. El pasado lunes, la Junta General de Accionistas de MAPFRE AUTOMÓVILES aprobó por unanimidad la modificación de su objeto social, que pasa a ser "la práctica de operaciones de seguro y reaseguro en todos los ramos y modalidades de cobertura de riesgos en los que esté autorizada para actuar y aquellas actividades complementarias, accesorias o relacionadas con ellos, en cuando sean permitidas por la legislación de seguros".

Cabe recordar que el proceso de creación de la nueva estructura se inicia con la cesión de la cartera de seguros de MAPFRE MUTUALIDAD a MAPFRE AUTOMÓVILES. Las acciones de esta nueva entidad serán asumidas por la sociedad Cartera Mapfre S.L., que también asumirá todas las acciones de CORPORACIÓN MAPFRE propiedad de la mutualidad, y otros activos de la misma no vinculados al negocio del seguro de Automóviles (participaciones en MAPFRE AMÉRICA VIDA, MAPFRE AGROPECUARIA, MAPFRE SEGUROS GERAIS, Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-MAPFRE y en sociedades auxiliares del grupo).

Unión Europea

La Comisión Europea acaba de presentar una propuesta encaminada a mejorar los procedimientos para autorizar operaciones de fusión y adquisición previstas en los sectores bancario, de seguros y de valores. Esas operaciones, que quedan bajo la decisión de las autoridades de supervisión de cada Estado miembro, contarán, mediante la nueva propuesta, con una mayor carga de claridad y transparencia en la evaluación cautelar, además de favorecer "un tratamiento coherente" de aquellas solicitudes de fusión o adquisición que se presenten en toda la UE.
El comisario de Mercado Interior y Servicios, Charlie McCreevy, considera que "las nuevas disposiciones suponen que las autoridades de supervisión tendrán que ser claras, transparentes y coherentes a la hora de evaluar las fusiones y adquisiciones transfronterizas. No dejan lugar a la interferencia política o al proteccionismo. Esta es la vía a seguir si realmente deseamos un mercado interior que funcione plenamente y entidades financieras europeas capaces de competir en el mundo".

La nueva Directiva introduce "una lista cerrada de criterios con arreglo a los cuales ha de evaluarse la sociedad adquirente, tales como la reputación del adquirente potencial, la reputación y experiencia de toda persona que intervenga en la gestión de la entidad o empresa resultante, la solvencia financiera del adquirente potencial, el cumplimiento de las pertinentes Directivas comunitarias y el riesgo de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo". Por último, reduce de tres meses a 30 días el plazo para la evaluación de las operaciones, permitiendo además que "las autoridades de supervisión interrumpan ese plazo una sola vez y en condiciones claramente especificadas".

Región Centro-Caribe

Puerto Rico

Nancy Vega, ex directora ejecutiva de la Administración de Seguros de Salud (ASES), ha vuelto a expresar la necesidad de que para dicha agencia se apruebe un préstamo de 180 millones de dólares, lo que solucionaría en parte el déficit que presenta la ASES. De lo contrario, habrá que adoptar medidas "más agresivas" que las que Vega propuso tiempo atrás, incluidos recortes de beneficios para los asegurados, según 'El Nuevo Día'. "Aquí corren peligro las cubiertas y lo amplio de las cubiertas aunque no sé qué medidas se tomarán. Si no hay dinero se hacen tres cosas: o reduces elegibles o reduces beneficios o aumentas la prima. Como no hay dinero no puedes hacer lo último así que tienes que reducir beneficiarios o beneficios. Esa es la regla general en seguros", expresó al citado periódico.

República Dominicana

La superintendenta de Pensiones, Persia Álvarez, revela que el sistema previsional dominicano cuenta con más de 20.000 millones de pesos (618,74 millones de dólares) disponibles para invertir en viviendas financiadas, es decir, mediante la utilización de los recursos de los fondos de pensiones. La funcionaria considera "un paso trascendental" la aprobación por parte de la Junta Monetaria del denominado mecanismo de letras hipotecarias, un mecanismo que permitirá diversificar las inversiones previsionales; ahora, queda pendiente la emisión de las letras por las instituciones financieras.

"Iniciamos un proceso muy interesante de dinamizar la economía y de lograr potenciar los beneficios colaterales o externalidades positivas de los sistemas de pensiones basados en capitalización individual", afirma Persia Álvarez. Además, insiste en que los fondos de pensiones van a servir para que se reduzca el déficit habitacional en el país, para generar más empleos y para contribuir al desarrollo nacional.

Colombia

La Federación de Aseguradores Colombianos (FASECOLDA) informa sobre la nueva reunión del comité del sector asegurador encargado de elaborar el Código de Gobierno Corporativo, transparencia y ética para la industria, con objeto de realizar últimas indicaciones. El objetivo es que pueda entrar en vigor en enero del próximo año. "El comité analizará el informe de las recientes reuniones que se han sostenido con la Superintendencia Financiera al respecto y se discutirán los últimos artículos del Código, quedando pendiente la selección de un experto nacional que revise su articulado", explica la asociación gremial.

A finales de julio FASECOLDA anunció que su Comité de Gobierno Corporativo ya tenía listo el primer borrador, que quedaba pendiente sólo de una última revisión. El objetivo que las aseguradoras expresaban entonces con la elaboración del Código "es que éste sea acogido como un compromiso de industria bajo el modelo "cumpla o explique". El contenido del código se enfoca en fijar mejores estándares sobre los órganos de Gobierno de las compañías de seguros; la transparencia y la revelación de información y la ética del negocio".

Brasil

Los datos del IRB BRASIL RE muestran un aumento de la participación de los 'broker' de reaseguro en la colocación de riesgos excedentes de Brasil en el mercado internacional. El porcentaje al cierre de julio es del 58,7%, superior al 57,1% del cierre de junio.

AON lideró en julio la participación de 'brokers' en la colocación con el 16,2%, por delante de WILLIS FABER (13%), GUY CARPENTER (7,5%) y JARDINE LLOYD THOMPSON (6%).

Brasil

Presentan un proyecto de ley para que los trabajadores de seguridad cuenten con seguro de Vida obligatorio

La diputada federal Rose de Freitas ha presentado recientemente un proyecto de ley con el que se pretende que la contratación de seguros de Vida sea obligatoria para todos los trabajadores de seguridad, tanto pública como privada. Propone que la cobertura la paguen las respectivas entidades empleadoras, tanto para vigilantes, policías como bomberos militares. La indemnización, en caso de siniestro, sería abonada a los dependientes legales del trabajador o funcionario de seguridad, según se establezca en la regulación.

Rose de Freitas explica que en la actualidad tanto el Poder Público como las empresas de seguridad privada son empleadores que omiten sus responsabilidades ante los empleados, que en muchas ocasiones desempeñan tareas de elevada peligrosidad. Sin embargo, no cuentan con cobertura "y se multiplican los casos en los que vigilantes, policías y bomberos militares sucumben en el ejercicio de su función, dejando a sus familias desamparadas".

Chile

Hoy se celebra el seminario internacional sobre la 'Nueva norma de inversiones en derivados para compañías de seguros ¿El motor que faltaba?', organizado por la Asociación de Aseguradores de Chile (AACH) y la Escuela de Seguros de Chile.

Están previstas las siguientes conferencias: 'Alcances y perspectivas de la norma', a cargo de Alberto Etchegaray, superintendente de Valores y Seguros, y 'El rol de las compañías de seguros en el desarrollo de los mercados de derivados: La experiencia internacional', por Carlos Ruiz de Gamboa, Managing Director, Head of Derivatives Marketing de JP Morgan Chase. También participarán como panelistas Fernando Ostornol, (Credit Suisse Group), Mario Farren (Citigroup), Deborah Papson (JP Morgan Chase) y Fernando Larraín (Larraín Vial).

Chile

Fitch Ratings ha ratificado en 'A+' la clasificación de riesgo asignada a las obligaciones de BCI SEGUROS GENERALES S.A. (BCI GENERALES), con perspectiva positiva. "La clasificación de BCI Generales y la asignación de tendencia positiva se fundamenta en el desarrollo de su actividad con una clara visión global de negocio, incorporando un adecuado manejo de los canales de distribución orientados mayormente al segmento de personas", detalla Fitch.

Breves - economía

 
• Latinoamérica CEPAL pronostica crecimiento comercial de América Latina. El comercio internacional de América Latina y Caribe seguirá creciendo a un ritmo acelerado de 7 u 8% en cantidades, la tasa más alta después de China, pero enfrenta riesgos como el alza del precio del petróleo, el alza de la inflación y la tasa de interés derivados de la tensión política en Medio Oriente, dijo hoy la CEPAL. En el informe Panorama de la Inserción Internacional de América Latina y el Caribe, 2005-2006, dado a conocer hoy, CEPAL también mencionó como factor de riesgo preocupante el incierto futuro de la Ronda de Doha de la Organización Mundial del Comercio, que amenaza con rebrotes proteccionistas, y la gripe aviar. (Ansa)
• Argentina El Banco Central prevé notorio incremento del volumen de créditos. El Banco Central espera que el volumen de créditos del sistema financiero experimente un notorio incremento a partir de las medidas anunciadas para favorecer el crédito hipotecario. Así surge del Informe Monetario correspondiente a agosto que difundió anoche la autoridad monetaria. En ese mes, los préstamos al sector privado en pesos continuaron con su sostenido ritmo de crecimiento y aumentaron 1.420 millones de pesos (2,6 por ciento). (Infobae)
• Ecuador Inicia foro de la microempresa. El presidente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Luis Alberto Moreno, visitará el país por primera vez hoy para participar en el Foro Interamericano de la Microempresa y mantener reuniones de trabajo con el presidente de la República, Alfredo Palacio y los alcaldes de Quito, Guayaquil y Cuenca, anunció Martha Tvardek, representante del BID en el Ecuador. Indicó que dentro de sus actividades, Moreno suscribirá cuatro cartas de intención para los proyectos aprobados para el país: Aseguramiento Universal de Salud, Mejoramiento de Barrios en Quito, Agua para Cuenca y Desarrollo Territorial para esta misma ciudad. Tvardek señaló que estos proyectos alcanzan los 200 millones de dólares. (La Hora)
• México Crece producción industrial 5,5%. En los primeros siete meses del año, la actividad industrial del país creció 5.5 por ciento en comparación con igual periodo de 2005, debido al desempeño favorable que mostraron todos los sectores que la integran, informa la Secretaría de Hacienda y Crédito Públicó (SHCP). Precisa que a su interior, la industria de la construcción aumentó 7.0 por ciento, la manufacturera 5.4, la generación de electricidad, gas y agua 4.3 y la minería 2.9 por ciento en el periodo enero-julio de 2006, respecto al mismo lapso del año pasado. Tan sólo en el mes de julio, la producción industrial en México aumentó en términos reales 5.8 por ciento en relación con igual mes de 2005. (El Financiero)